股票期貨vs股票

股票		股票期貨
融資40% 融券90%	資金需求	相當兩張現股的13.5%
多數平盤以下部的放空	放空限制	多空雙方撮和即可成交
籌碼有限,有資金才回補	放空來源	無發行量限制
停資停券,融券強制回補	股東會或除權息	不須回補
證交稅千分之三 手續費千分之1.425 融資利息,融券費用	交易成本	期交稅萬分之二 手續費無論金額皆固定
需開立信用戶	當沖交易	隨時可當沖
現股無限制,資券約一年	長期持有	近月合約到期時需每月轉倉
需有信用交易資格	當沖限制	無資格限制
有停資,券期間 融券有強制回補問題 融券有券源不足問題	資券限制	無資格限制
除台灣50及中型100成份 股外,平盤下不得放空	放空限制	無資格限制
交易策略較少	交易策略	可避險、套利、亦可搭配股票、 認購(售)權證、股票選擇權、其 他相關衍生性商品行成不同的 交易策略
兩中商品的差異比較
現股		期貨
高	資金成本	低
低	槓桿倍數	高
無	到期時間	短

舉例:

1.鴻海買進79.1賣出79.1
2.股票2張 vs期貨1口
3.股票期貨手續費EX:100
4.持有5日
種類	股票	融資	股票期貨
價值	1000*79.1*2=158,200	158,200-94,000=64,200	2000*79.1*13.5%=21,357
交易稅	158,200*3/1000=474.6	158,200*3/1000=474.6	21,357*2/100,000*2=2
手續費	158,200*1.425/1000*2=450	158,200*1.425/10000*2=450	100*2=200
利息	無	158,200-63,000=94,000	無
		94,000*5/365*6.6%=85
所需資金	158,200	64,200	21,357
交易成本	474.6+450=924.6	474.6+450+85=1,009.6	202
1.期貨是現股買賣七分之ㄧ倍
2.期貨是融資買進三分之ㄧ倍
3.期貨是融資賣出六分之ㄧ倍