1.何謂槓桿型／反向型ETF？
槓桿型ETF：為每日追蹤的指數收益正向倍數的ETF，舉例來說，如槓桿倍數為２倍時，標的指數上漲１％，２倍槓桿型ETF追蹤上漲２％：標的指數下跌１％，２倍槓桿型ETF也追蹤下跌２％。
反向型ETF：則為每日追蹤標的指數報酬反向表現之ETF，如反向倍數為１倍時，標的指數上漲１％反向型ETF追蹤下跌１％：標的指數下跌１％，反向型ETF也反向追蹤上漲１％。
2.槓桿型／反向型ETF規格表
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臺灣50指數相關商品規格
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名稱
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元大寶來ETF傘型證券投資信託基金之台灣50反向1倍投資信託基金
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元大寶來ETF傘型證券投資信託基金之台灣50正向2倍投資信託基金
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ETF簡稱及屬性
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T50反1(合成ETF)
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T50正2(合成ETF)
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證券代號
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00632R
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00631L
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ETF類別
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反向型ETF
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槓桿型ETF
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基金經理公司
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元大寶來證券投資信託股份有限公司
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元大寶來證券投資信託股份有限公司
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標的指數
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臺灣50指數
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臺灣50指數
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交易單位
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1,000個受益權單位
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1,000個受益權單位
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升降單位
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每受益權單位市價未滿50元者為1分；50元以上為5分
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每受益權單位市價未滿50元者為1分；50元以上為5分
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升降幅度
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7%
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14%
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交易時間
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臺灣證券交易所開盤日上午9:00~下午1:30
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臺灣證券交易所開盤日上午9:00~下午1:30
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信用交易
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上市當日即適用，且融券賣出無平盤以下不得放空限制
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上市當日即適用，且融券賣出無平盤以下不得放空限制
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證券交易稅
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千分之一
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千分之一
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交易手續費費率
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同上市證券，由證券商訂定，但不得超過千分之一點四二五
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同上市證券，由證券商訂定，但不得超過千分之一點四二五
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【警語】槓桿操作及反向操作風險，其投資盈虧深受市場波動與複利效果影響，與傳統指數股票型基金不同
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上証180指數相關商品規格
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名 稱
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上証180反向指數
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上証180兩倍槓桿指數
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證券代號
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00634R
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00633L
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ETF類別
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反向型ETF
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槓桿型ETF
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基金經理公司
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富邦投信
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富邦投信
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標的指數
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上証180指數
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上証180指數
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交易單位
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1,000個受益權單位
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1,000個受益權單位
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升降單位
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未滿50元者為0.01分；50元以上為0.05分
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未滿50元者為0.01分；50元以上為0.05分
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升降幅度
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無
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無
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交易時間
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臺灣證券交易所開盤日上午9:00~下午1:30
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臺灣證券交易所開盤日上午9:00~下午1:30
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信用交易
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上市當日即開放信用交易且無平盤下不得融券放空的限制
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上市當日即適用，且融券賣出無平盤以下不得放空限制
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證券交易稅
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千分之一
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千分之一
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交易手續費費率
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同上市證券，由證券商訂定，但不得超過千分之一點四二五
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同上市證券，由證券商訂定，但不得超過千分之一點四二五
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3.ETF股票期貨合約規格表
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項目
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內容
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交易標的
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於臺灣證券交易所上市或上櫃買中心上櫃之指數股票型證券投資信託基金或境外指數股票型基金：
台灣50ETF期貨：台灣50指數
寶滬深ETF期貨：滬深300指數
FB上證指數ETF期貨：上証180指數
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交易時間
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l本契約之交易日與標的證券市場交易日相同
l標的證券市場正常營業日上午8:45~下午1:45
l到期月份契約最後交易日之交易時間為上午8:45~下午1:30
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契約單位
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l標的證券為指數股票型證券投資信託基金者為10,000受益權單位l標的證券為境外指數股票型基金者,契約單位由期交所另訂之
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到期交割月份
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自交易日常月起連續二個月份,另加上三月、六月、九月、十二月中三個連續的季月,總共有五個月份的契約在市場交易
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每日結算價
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l每日結算價原則上採當日收盤前1分鐘內所有交易之成交量加權平均價
l若無成交價時,則依期交所「股票期貨契約交易規則」訂定之
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每日漲跌幅度
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l標的證券為國內成分證券指數股票型基金者,最大漲跌幅限制為前一交易日結算價上下7%
l標的證券為國外成分證券指數股票基金或境外指數股票型基金者,最大漲跌現制為前一交易日結算價上下15%.
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最小升降單位
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l價格未滿50元者:0.01元
l價格50元以上者:0.05元
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最後交易日
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最後交易日為各該契約交割月份第三個禮拜三,其次一營業日為新契約開始交易日
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最後結算日
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最後結算日同最後交易日
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最後結算價
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l取樣時段:ETF期貨之最後結算價以最後結算日證券市場當日交一時間收盤前60分鐘內標的ETF成交價之算術平均價訂之
l取樣頻率:標的ETF之算術平均價,採臺灣證券交易所或中華民國證券櫃檯買賣中心每次揭示發行量加權股價指數時點(交易時段12:30(不含)至12:30(不含),加計最後一筆收盤指數),加計最後一筆撮合成交價作為標的ETF價格,當日交易時間內均無成交價者,以當日市價升降幅度之基準價替代之
l計算方式:採簡單算數平均計價,並取四捨五入至小數2位
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交割方式
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以現金交割,交易人於最後結算日一最後結算價之差額,以淨額進行現金之交付或收受
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4.ETF股票期貨vs槓桿/反向ETF比較
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ETF期貨
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槓桿/反向ETF
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資金需求
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$7,000~$33,000元/口(依不同商品及期交所公告浮動)
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全額
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長期持有
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近月合約到期時需每月轉倉
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無
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手續費
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100元/口(依各期貨商收費標準而定)
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千分之1.425(依各期貨商收費標準而定)
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交易稅
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十萬分之2
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千分之1
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當沖限制
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無
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上市當日即適用，且融券賣出無平盤以下不得放空限制
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條件
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無
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1.已開立信用交易帳戶
2.最近一年內委託買賣認購(售)權證成交達十筆以上
3.最近一年內委託買賣期貨所上市之期貨、選擇權契約成交達十筆以上
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漲跌幅度
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7%~15%
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放寬漲跌幅度為槓桿倍數乘以7%
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槓桿倍數
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約10倍
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1~2倍
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到期日
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每個月第三的禮拜三
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無
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下單交易
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期貨交易(需開立期貨帳戶)
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股票交易(需開立證券帳戶)
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5.ETF股票期貨vs槓桿反向ETF優缺
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股票期貨台灣50ETF
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槓桿/反向ETF
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資金需求
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優
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長期持有
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優
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手續費
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優
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交易稅
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優
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槓桿倍數
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優
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